Abordagem holística para o gerenciamento de ativos líquidos e ilíquidos

Equilíbrio entre liquidez, diversificação e valor de longo prazo em todas as classes de ativos.

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Nosso DNA

Todo portfólio conta uma história. Quando a liquidez, a diversificação e o objetivo de longo prazo se movem em harmonia, o patrimônio se torna mais do que números - ele se torna um legado.

Dentro dessa visão holística, os investimentos alternativos desempenham um papel fundamental. Eles trazem resiliência, acesso a oportunidades exclusivas e criação de valor além dos mercados tradicionais. Desde 2012, realizamos com sucesso investimentos alternativos em todo o mundo. Com um processo rigoroso, alto controle de risco e monitoramento constante, nosso modelo de negócios inovador para investimentos alternativos é um dos nossos grandes diferenciais. Com presença global, temos acesso às melhores ofertas de clubes, gestores e oportunidades de negócios em todo o mundo.

Investimos em produtos diferenciados onshore e offshore por meio de um rigoroso processo de governança.
MONITORAMENTO PRÓXIMO E CONSTANTE
Governança
Melhores expectativas de retorno do que as classes tradicionais

Estudos de caso

Desenvolvimento imobiliário

Ultima Capital

  • 19 de agosto
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  • 23 de dezembro
  • Data do investimento
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  • Data de saída

PRAZO DO CONTRATO: 53 meses

TIR: 15% a.a. (USD)

MOIC: 1,7x (USD)

O projeto Ultima envolveu o fornecimento, o desenvolvimento e o gerenciamento de acomodações ultraluxuosas para estadias semanais e de média duração. A empresa possuía várias propriedades em locais de altíssima qualidade, como Gstaad, Courchevel, Cannes, Crans-Montana, Corfu e Genebra.

O investimento foi feito enquanto a empresa ainda era privada, a um preço de CHF 55 por ação. A IPO ocorreu pouco tempo depois, a CHF 70 por ação. Em dezembro de 2023, a Ultima Capital foi finalmente vendida a um fundo soberano por CHF 107,5 por ação.

Dívida imobiliária

Fort Collins

  • 20 de setembro
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  • 22 de dezembro
  • Data do investimento
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  • Data de saída

PRAZO DO CONTRATO: 28 meses

TIR: 15% a.a. (USD)

MOIC: 1,3x (USD)

A transação de Fort Collins consistiu em um empréstimo mezanino de US$ 9 milhões para financiar o desenvolvimento de um projeto multifamiliar de 197 unidades em Fort Collins, Colorado, EUA. O projeto representou uma oportunidade atraente de fornecer capital para um desenvolvimento em andamento liderado por uma incorporadora especializada e experiente que administra mais de US$ 13 bilhões em ativos.

O empréstimo foi concedido em setembro de 2020 e foi totalmente pago antes de seu vencimento original de 36 meses, em dezembro de 2022.

Dívida imobiliária

Le Montaigne

  • 24 de novembro
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  • 25 de agosto
  • Data do investimento
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  • Data de saída

PRAZO DO CONTRATO: 9 meses

TIR: 15% a.a. (USD)

MOIC: 1,7x (USD)

A operação do Le Montaigne consistiu em um empréstimo-ponte de CHF 18 milhões para a aquisição e reforma de uma cobertura residencial em Mônaco. A propriedade, que oferece 439 m² de área útil e áreas externas com vista panorâmica para a baía de Mônaco, foi totalmente reformada com um novo design de interiores.

O empréstimo foi concedido em novembro de 2024 e foi totalmente pago antes de seu vencimento original de 12 meses, em agosto de 2025.

Dívida imobiliária

Raizz II

  • 24 de maio
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  • 28 de maio
  • Data do investimento
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  • Data de saída

TIR: ICPA+ 20% a.a.

MOIC: 1,8x

Investimento oportuno para a construção de um armazém logístico em Itajaí, um mercado extremamente dinâmico com altas taxas de ocupação. O armazém está localizado próximo ao porto de Itajaí, o segundo maior porto do Brasil.

A construção do armazém foi concluída em agosto, com cinco contratos de aluguel já assinados, totalizando 78% da área bruta locável. Os contratos assinados têm um valor médio de R$27/m², acima das projeções.

Financiamento de Especialidades

Fundo de Leasing de Ativos

  • 21 de setembro
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  • Em andamento
  • Data do investimento
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  • Data de saída

RENDIMENTO: 6% a.a. trimestralmente (EUR)

TIR ALVO: 8-11% a.a. (EUR)

Investimento em um fundo europeu de leasing de ativos com foco em ativos de transporte de missão crítica, como aviação médica e de segurança, material rodante ferroviário e equipamentos marítimos especializados. Esses setores atendem a necessidades essenciais com tendências de crescimento de longo prazo, proporcionando ao investimento maior resiliência em ciclos de mercado, bem como baixa correlação com os mercados financeiros.

O negócio oferece uma solução de renda estável por meio de contratos de leasing de longo prazo em um portfólio diversificado de mais de 200 ativos subjacentes.

Infraestrutura

Plataforma de data center

  • 25 de abril
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  • Em andamento
  • Data do investimento
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  • Data de saída

TIR ATUAL: >300% a.a. (EUR)

MOIC ATUAL: >2.0x (EUR)

Co-investimento direto em uma plataforma privada de data center (AiOnX) que oferece um potencial significativo de criação de valor, impulsionado pelo crescimento exponencial da inteligência artificial e pela crescente demanda por processamento de dados. A plataforma compreende cinco projetos de desenvolvimento localizados em alguns dos mercados mais procurados da Europa, totalizando mais de 2 gigawatts de capacidade de energia.

O investimento foi feito com uma avaliação muito atraente e já está avaliado em um MOIC >2x em menos de 6 meses, com expectativa de criação de valor adicional substancial por meio do desenvolvimento contínuo dos ativos e de uma possível IPO futura.

Infraestrutura

Via Appia

  • 24 de março
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  • 2028
  • Data do investimento
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  • Data de saída

TIR ATUAL: 40% a.a. (USD)

MOIC ATUAL: 3,5x (USD)

O FIP Via Appia iniciou em março de 2023 a aquisição da holding AB, proprietária das concessões de Colinas e Nascente das Gerais. Além disso, venceu o leilão do trecho norte do Rodoanel, que também foi incorporado à estrutura.

Uma reviravolta na gestão fez com que o EBITDA da empresa crescesse 33% em 2024. Com resultados robustos, eles esperam começar a pagar dividendos em dezembro de 2025.

Capital de risco

Filevine

  • 17 de setembro
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  • 25 de outubro
  • Data do investimento
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  • Data de saída

TIR: >60% a.a. (USD)

MOIC: >20x (USD)

AVALIAÇÃO DE ENTRADA: US$ 21 MILHÕES

Investimento direto na Filevine, uma empresa americana que oferece um pacote integrado de SaaS para trabalho jurídico. A empresa fornece software com um conjunto abrangente de ferramentas capazes de gerenciar todos os aspectos de um caso jurídico.

O investimento na Filevine foi feito inicialmente durante a rodada de sementes da empresa em setembro de 2017, com uma avaliação aproximada de US$ 21 milhões. A empresa concluiu uma nova rodada de financiamento de US$ 400 milhões em outubro de 2025, e a Brainvest saiu de sua posição direta com uma avaliação próxima a US$ 2,4 bilhões.

Twistlock

Capital de risco
  • 15 de maio
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  • 19 de julho
  • Data do investimento
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  • Data de saída

TIR: 97% a.a. (USD)

MOIC: 7,3x (USD)

AVALIAÇÃO DE ENTRADA: US$ 4,5 MILHÕES

Investimento direto na Twistlock, uma empresa israelense de segurança cibernética que combina gerenciamento de vulnerabilidades, conformidade e defesa de tempo de execução para aplicativos e cargas de trabalho nativos da nuvem.

O investimento na Twistlock foi feito durante a rodada de sementes da empresa em maio de 2015, com uma avaliação aproximada de US$ 4,5 milhões. A empresa foi adquirida pela Palo Alto Networks em julho de 2019 por uma avaliação de US$ 436 milhões.

Patrimônio privado

Salta

  • 24 de março
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  • 2027
  • Data do investimento
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  • Data de saída

TIR: 30% a.a.

MOIC: 2,5x

O Grupo Salta foi fundado em 2013 a partir da fusão dos colégios Pensi e Elite, duas marcas com sólida tradição no Rio de Janeiro. Em 2014, a empresa contava com 18.000 alunos e aproximadamente R$ 140 milhões de receita líquida.

Hoje, é o maior grupo de educação básica do Brasil, encerrando 2024 com 130 mil alunos e receita líquida de aproximadamente R$ 2,3 bilhões.O diferencial do grupo é a qualidade, com 9 escolas entre as 100 melhores do Brasil.

O grupo vem passando por uma rápida expansão, com crescimento do EBITDA de 33% em 2024 e 27% no 1S25, mantendo uma alavancagem estável.

Situações especiais

Portos V

  • 22 de março
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  • 2027
  • Data do investimento
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  • Data de saída

TIR: 45% a.a.

MOIC: 3,0x

Terminal portuário adquirido por meio de leilão de privatização do controle acionário da Docas do Espírito Santos, renomeada Vports. O leilão ocorreu de forma oportuna, sendo a primeira privatização portuária do país, conseguindo comprar o porto por apenas R$ 118,2 milhões, com um contrato de concessão de 35 anos. Todas as obrigações de construção decorrentes do contrato de concessão já estavam 100% concluídas em 2024.

O porto passou por uma reavaliação que o avaliou em R$ 1,5 bilhão (realizada pela Ernest Young), como resultado do crescimento significativo de 51% no EBITDA e do aumento da infraestrutura e da capacidade operacional do porto.